Crédito a las familias: seis caídas seguidas y un consumo masivo que sigue en rojo

Los préstamos que las familias usan para financiar sus compras de todos los días registraron en octubre su sexta caída mensual consecutiva. El dato aparece en paralelo a una contracción sostenida de las ventas de consumo masivo, que suman nueve meses en negativo, y dibuja un cuadro de bolsillos ajustados que todavía no encuentra salida.

Una racha que no se corta desde mayo

Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo: las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

Qué pasó dentro de octubre

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descendieron 0,1%.
• Líneas con garantía real: crecieron 2,3%, impulsadas por los créditos hipotecarios.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cerró el mes con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Pero si se descuenta la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Las ventas acompañan la caída

El retroceso del financiamiento coincide con un deterioro del consumo. De acuerdo con la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 con base en la Central de Deudores del Banco Central. Sin embargo, esa mejora puntual se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. Mientras tanto, las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.