La mora de los hogares trepó al 12,9% y se convirtió en la más alta en más de veinte años

La mañana arrancó con un cielo gris y un termómetro que no terminaba de decidirse, ese clima que en el sur de la provincia de Buenos Aires siempre complica la cosecha gruesa y arruina los caminos rurales por donde sale el cereal del surco a la góndola. Y mientras el campo espera que el sol se abra paso, los números que publicó esta semana el Banco Central de la República Argentina pintan un cuadro igual de gris para los hogares argentinos: la mora de los créditos a las familias llegó al 12,9% en julio, el valor más alto en más de dos décadas, según el Informe de Bancos de la entidad.

Un salto que duplica el registro de 2024

El dato, que difundió el BCRA, describe qué porción de la cartera de préstamos presenta problemas de pago y se calcula sobre el total del financiamiento, de modo que no equivale a la cantidad de familias endeudadas ni al porcentaje de hogares con atrasos. En julio del año pasado, esa proporción para las familias se ubicaba en el 5,6%, por lo que el salto de 7,3 puntos porcentuales en doce meses dejó al indicador más que duplicado. Frente a junio, en tanto, la suba fue de apenas 0,1 puntos, lo que muestra que la tendencia alcista perdió velocidad pero no se detuvo.

Para dimensionar la fotografía completa alcanza con mirar el resto de los números. La mora de las empresas llegó al 3,6%, y la del conjunto del sector privado alcanzó el 7,7%. Es decir: dentro de los préstamos totales, los hogares quedaron como el sector más comprometido, con un peso de los atrasos que triplica al de las compañías.

Dos indicadores que se mueven en direcciones opuestas

Ahora bien, el informe trajo una segunda lectura que parece contradictoria pero no lo es: la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó 0,5 puntos y quedó en el 3,9%. ¿Por qué ambos indicadores corren en sentido inverso? La explicación oficial del BCRA es que el aumento mensual de la mora combinó dos movimientos: un crecimiento real de los créditos irregulares y, al mismo tiempo, una reducción del financiamiento total en términos reales. Cuando la torta se achica, los préstamos con problemas ganan peso relativo aunque su incremento pierda velocidad.

• La mora familiar alcanzó 12,9%, máximo en más de veinte años, contra 5,6% de julio de 2024.
• La mora empresaria se ubicó en 3,6% y la del sector privado, en 7,7%.
• La probabilidad de incumplimiento estimada para los hogares bajó a 3,9%.
• Las previsiones bancarias equivalen al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos más que en junio.
• Sobre el total de préstamos al sector privado, esas previsiones representan el 6,7%.

“Acá en Villegas uno ajusta los pagos como puede, porque cuando cae el precio de la soja todo se encarece y los créditos se vuelven una carga que no podés dejar de pagar ni aunque llueva tres meses seguidos.”Hugo, productor del partido de General Villegas

El propio BCRA lo resumió así: el deterioro de la mora se explica por el crecimiento real de la cartera irregular y, en paralelo, por la caída del financiamiento total en términos reales. La probabilidad de incumplimiento, en cambio, descendió porque esa misma cartera irregular dejó de acelerarse al ritmo de los meses previos.

Mientras las entidades refuerzan sus defensas frente a un posible golpe —las previsiones por riesgo de incobrabilidad llegaron al 87,6% de la mora, 0,8 puntos más que en junio, y al 6,7% sobre el total de préstamos al sector privado—, en el interior profundo la pregunta que se repite en las mesas familiares es cómo ordenar los vencimientos sin resignar lo básico. Y eso, vale decirlo, es un problema que el Estado todavía no resolvió: ni en las tasas, ni en los plazos, ni en la dinámica con que las familias argentinas financian su vida cotidiana.