Crédito a las familias: tarjetas y personales siguen en rojo y solo las hipotecas tiran para arriba

Quiero empezar por lo que más pesa en el bolsillo de cualquier familia: el crédito. Según el informe de First Capital Group, elaborado con cifras del Banco Central, el financiamiento con tarjetas de crédito en pesos cayó 12,2% real interanual en octubre, y los préstamos personales acumularon trece meses consecutivos de baja real. Son números que no dejan lugar al optimismo.

Tarjetas: ni las promociones alcanzaron

Los saldos con tarjeta llegaron a $25,5 billones, con una baja nominal de 0,4% frente a septiembre y de 2,3% real mensual. Lo llamativo es que el mes concentra promociones habituales, como las del Día de la Madre y los aniversarios comerciales, y aun así el uso del financiamiento no repuntó.

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Esa explicación ordena el cuadro completo: si el ingreso disponible no crece, las familias recortan antes que financiarse, y los descuentos por sí solos no alcanzan para moverlas.

Personales y prendarios, en retroceso

• Préstamos personales: saldo de $22,5 billones, con suba nominal de 1,3% mensual pero caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual.
• En doce de los últimos trece meses, la línea retrocedió en términos reales.
• Créditos prendarios: $6,8 billones, con crecimiento nominal de 1,9% mensual y variación real casi nula. En el acumulado anual registran caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro en octubre.

Del lado de la oferta, las entidades priorizan regularizar carteras con atrasos antes de ampliar el crédito, mientras los tomadores mantienen cautela frente a tasas y condiciones. Es un círculo que se retroalimenta: menos demanda y bancos que miran hacia adentro.

La excepción hipotecaria y el stock total

Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese avance a la suba del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. En el conjunto, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, pero con un crecimiento real de apenas 0,1% mensual, así que el dato de fondo es que, descontada la inflación, el total casi no se movió en el último mes.