Mora familiar duplica el promedio del sistema y las tasas personales resisten la baja

Casi uno de cada ocho pesos prestado a una familia argentina se encuentra hoy en situación irregular. De acuerdo con cifras del Banco Central de la República Argentina, la mora de los hogares cerró junio en 12,8 por ciento de la cartera total de préstamos al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que se ubicó en 7,6 por ciento. La diferencia expone un cuadro donde la regularidad de los compromisos varía de forma marcada según se trate de empresas o de personas físicas.

El 7,6 por ciento del sistema en su conjunto significó una mejora marginal respecto del 7,7 por ciento registrado en mayo y cortó una racha alcista de diecinueve meses consecutivos. Frente al año anterior, cuando la mora general mostraba una dinámica distinta, la fotografia actual muestra un amesetamiento en niveles elevados, con la irregularidad corporativa mas contenida y la familiar claramente rezagada. En terminos comparativos, el indicador de hogares supera holgadamente al promedio y se sostiene como el segmento mas tensionado del credico bancario.

Vamos a los numeros: tasas y presion fiscal

La persistente mora familiar convive con un escenario de tasas que no termina de normalizarse para los tomadores individuales. Mientras que el costo del financiamiento corporativo cayo a aproximadamente una quinta parte del nivel observado en el pico de incertidumbre de 2025, las tasas para creditos personales se mantienen en torno a las tres cuartas partes de aquel maximo. La brecha entre ambos segmentos se profundizo en los ultimos meses y deja al credito al consumo sin el alivio que si tuvieron las empresas.

• Mora general del sistema: 7,6 por ciento en junio, frente a 7,7 por ciento en mayo. Cayó tras diecinueve meses al alza.
• Mora de familias: 12,8 por ciento de la cartera al sector privado. Duplica el promedio y se sostiene como la mas alta.
• Tasa de creditos personales: cerca de las tres cuartas partes del pico de 2025, con baja marginal respecto de aquel maximo.
• Tasa corporativa: cayo a alrededor de una quinta parte del nivel del pico de 2025, con marcado abarata miento.
• Carga fiscal: impuestos y tasas representan 25 por ciento del costo financiero total promedio de un credito.

A la rigidez de las tasas se suma la presion tributaria. Segun datos del Banco Central, los impuestos nacionales, provinciales, municipales y el IVA pesan 25 por ciento en el costo financiero total promedio de un credito. Esa carga encarece el acceso al dinero y reduce el margen para que un deudor moroso pueda regularizar su situacion sin asistencia explicita de la entidad.

Refinanciaciones como principal herramienta

Frente a este cuadro, las entidades bancarias aceleraron las refinanciaciones como principal via de salida. La operatoria consiste en extender plazos y, en algunos casos, ofrecer tasas mas bajas para que el deudor pueda volver a cumplir con sus compromisos mensuales. Desde el Banco Central se senalo que esa es la herramienta mas eficaz para reducir la mora, al margen de cualquier asistencia extraordinaria al sistema o de cambios en las reglas de clasificacion de deudores.

Para una familia puntana con un credito personal vigente, lo concreto es que cada cuota absorbe una proporcion elevada del ingreso mensual y cualquier imprevisto - perdida de empleo, problema de salud, salto en los servicios- puede empujarla rapidamente a la irregularidad. A eso se le suma que el componente impositivo encarece el costo total del prestamo, y que las tasas personales no acompanaron la baja de las corporativas, por lo que el alivio buscado por la via del mercado todavia no se traslado de lleno al bolsillo del hogar. En la practica, la salida mas accesible sigue siendo conversar con el banco y evaluar una refinanciacion que ordene los pagos sin resignar demasiado poder adquisitivo.